Glosar
Termeni esentiali de factoring, credite si finantare
30+ termeni explicati simplu, fara jargon, pentru CFO-i si owner-manageri care vor sa inteleaga rapid limbajul finantarii. Bilingv RO/EN.
Factoring
- § Avans factoring
- Suma platita imediat de factor catre cedent dupa cesiunea facturii, tipic 80-90% din valoarea facturii. Diferenta se plateste dupa incasarea de la debitor.
- § Cesiune de creanta
- Transferul drepturilor de incasare ale unei creante de la un creditor original (cedent) catre un nou creditor (cesionar). Reglementat de Codul Civil roman, art. 1566-1592.
- § Comision de factoring
- Taxa fixa platita catre factor pentru fiecare factura cesionata, tipic 1-2% din valoarea facturii. Acopera costurile de procesare, verificare debitor si gestionare incasare.
- § Factoring
- Tehnica de finantare prin care o companie vinde facturile sale comerciale (cu termen de plata viitor) catre un factor (institutie financiara), primind un avans imediat (80-90%) si diferenta dupa ce debitorul plateste.
- § Factoring cu regres
- Tip de factoring in care, daca debitorul nu plateste factura la scadenta, riscul revine la cedent (compania care a vandut factura). Cost mai mic decat factoring-ul fara regres.
- § Factoring fara regres
- Tip de factoring in care factor-ul preia integral riscul de neplata al debitorului. Daca debitorul intra in insolventa, pierderea e a factor-ului. Cost mai mare.
- § Notificare cesiune
- Comunicarea oficiala (scrisa) catre debitor prin care se anunta ca dreptul de incasare a fost transferat catre factor. Obligatorie pentru opozabilitatea cesiunii.
- § Plafon factoring
- Limita maxima de finantare aprobata pentru un cedent, calculata pe baza profilului de risc al cedentului si al debitorilor sai. Se reinnoieste pe masura ce facturile vechi se incaseaza.
Credite
- § Credit garantat
- Imprumut acordat de o institutie financiara unei companii, care prevede o garantie reala (imobil, echipament, stocuri) sau personala in caz de neplata.
- § Dobanda fixa
- Dobanda care ramane constanta pe toata perioada creditului, indiferent de evolutia ratelor de pe piata. Tipic mai mare decat varianta variabila la momentul acordarii.
- § Dobanda variabila
- Dobanda care se modifica periodic pe durata creditului in functie de un indice de referinta (ROBOR, IRCC, dobanda de politica monetara BNR) plus o marja fixa.
- § Gaj
- Garantie reala mobiliara (asupra echipamentelor, stocurilor, vehicule) inscrisa in Arhiva Electronica de Garantii Reale Mobiliare (AEGRM).
- § Ipoteca
- Drept real asupra unui imobil care permite finantatorului sa il execute silit in caz de neplata a creditului. Reglementata de Codul Civil si Legea 287/2009.
- § LTV (Loan to Value)
- Raportul intre suma creditului si valoarea garantiei. Tipic 60-70% pentru imobile rezidentiale, 50-60% pentru imobile comerciale, 50% pentru echipamente.
- § Subordonare
- Statutul unei datorii care, in caz de insolventa a debitorului, este platita doar dupa ce datoriile senior (bancare) sunt acoperite integral. Risc mai mare pentru creditor, randament mai mare.
- § Subordonare
- Clauza prin care un creditor accepta sa fie platit dupa altii in caz de insolventa.
- § Termen fix
- Perioada exacta a creditului, fara optiune de rambursare anticipata. Asigura predictibilitatea cash-flow-ului pentru creditor.
General financiar
- § Capital de lucru
- Diferenta intre activele circulante (stocuri, creante, cash) si datoriile pe termen scurt (furnizori, salarii, taxe). Capitalul disponibil pentru finantarea activitatii zilnice.
- § Cash-flow operational
- Numerar generat de activitatea operationala a companiei (incasari din vanzari minus plati catre furnizori, salariati, taxe). Indicator sanatate financiara mai relevant decat profitul contabil.
- § ROA (Return on Assets)
- Rentabilitatea activelor — profit net / total active. Masoara eficienta operationala a companiei in folosirea activelor pentru a genera profit.
- § ROE (Return on Equity)
- Rentabilitatea capitalului propriu — profit net / capitaluri proprii. Indica eficienta cu care compania genereaza profit din capitalul actionarilor.
Reglementare
- § AML/KYC
- Anti-Money Laundering / Know Your Customer — proceduri obligatorii de identificare client si monitorizare tranzactii pentru prevenirea spalarii banilor si a finantarii terorismului.
- § BNR
- Banca Nationala a Romaniei — banca centrala, autoritatea de supraveghere prudentiala pentru institutiile financiare bancare si nebancare.
- § GDPR
- Regulamentul UE 2016/679 privind protectia datelor cu caracter personal. Aplicabil oricarei companii care prelucreaza date ale persoanelor din UE.
- § IFN
- Institutie Financiara Nebancara — entitate reglementata de BNR conform Legii 93/2009, autorizata sa desfasoare activitati de creditare, factoring, leasing, fara a fi banca.
- § Solvabilitate generala
- Indicator prudential calculat ca fonduri proprii / active ponderate la risc. Pragul minim reglementat pentru IFN-uri in Romania este 8%. ECF are 56.6%.
Investitori
- § Due diligence
- Proces de verificare aprofundata a unei companii inaintea unei investitii — financiar, juridic, operational, comercial. Obligatoriu pentru subscrieri mari.
- § Maturitate
- Durata fixa a unei investitii, dupa care principalul este rambursat. La ECF: 3 ani sau 5 ani.
- § Memorandum de informare
- Document complet care descrie oferta de finantare: companie, modelul de business, situatii financiare, termenii ofertei. Confidential, distribuit sub NDA.
- § Plafonul minim de subscriere
- Suma minima pe care un investitor o poate plasa intr-o oferta. La ECF: €500.000 echivalent RON.
- § Subscriere
- Actul prin care un investitor isi exprima angajamentul de a finanta o companie cu o suma specifica, conform termenilor unei oferte.
Nu ai gasit termenul cautat?
Scrie-ne sau cauta in articolele noastre.
Lista creste pe masura ce primim intrebari noi. Daca nu gasesti un termen, contacteaza-ne si il adaugam.